ЦБ РФ предупреждает – по предварительной оценке профицит текущего счета платежного баланса Российской Федерации в январе — феврале 2023 года составил 12,9 млрд долларов США, снизившись на 65,9% относительно показателя соответствующего периода 2022 года.

То есть, в прошлом году разница между экспортом и импортом была $38 миллиардов, в этом $13 млрд. Это к вопросу о том, кто, кому и за сколько продает РФ-нефть – может быть и продают ее втридорога за юани и рупии, и танкеры привозят ее just in time – а Центробанк этих денег в стране не видит. Или этих денег в стране нет.

Мои уважаемые читатели много раз задавали мне вопрос — «как это было» (то есть, как вы сделали такой канал)

12 марта, в 12.30 МСК в ZOOM конференции

Расскажу

Как канал «Деньги и песец» был задуман
Откуда в названии взялся «песец» (и вообще о том, как придумывать названия)
О том, как я пишу, о чем я пишу, и о чем не пишу
И отвечу на ваши вопросы

По этой ссылке можно вступить в закрытый чат, присылать туда свои вопросы, завтра там будет ссылка на ZOOM

До встречи!

Росстат посчитал наши деньги

📌Граница бедности в целом за 2022 год составила 13545 руб.
📌Ниже границы бедности» в 2022 году жило 15,3 млн человек, или 10,5%
📍По сравнению с 2021 годом доля бедных сократилась на 0,7 млн человек – с 16,0 млн до 15,3 млн человек – или на 0,5 п.п. , составив в 2022 году 10,5%

📌Денежные доходы людей в 2022 году составили 79,1 трлн руб. (+ 12,2% год к 2021 г)
📌Среднедушевые номинальные денежные доходов - 45272 руб.
📌Среднемесячная начисленная заработная плата (номинальная) - 64191 руб. (+12,6% г/г)

📍Доля социальных выплат в структуре доходов в 2022 году составила 20,7%.
📍Доля доходов, «связанных с оплатой труда» составила 45,2 трлн руб.(57,2% в структуре доходов)
📍Доходы от предпринимательской деятельности - 4,9 трлн руб. (6,2% в структуре доходов)

Тем не менее, сообщает Росстат, в 2022 году отмечено снижение реальных денежных доходов населения в первые три квартала 2022 года и небольшой рост в IV квартале.
В целом, за 2022 год реальные денежные доходы снизились по сравнению с 2021 годом на 1,4%, а реальные располагаемые денежные доходы – на 1,0%.

Что здесь важно?
Реальные доходы не растут, всю прибавку зарплат сьедает инфляция
И все большую долю доходов обеспечивают социальные выплаты - почти 21%, это много.
Роста экономики нет, значит речь идёт только о перекладывании денег из одних карманов в другие.

По данным Росстата, в 2022 году реальные располагаемые доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, в т.ч. по кредитам) граждан РФ снизились на -1,0%. По итогам 2022г реальные располагаемые доходы составляли 93,5% от уровня 2013г⬆️
Эти доходы не растут уже 10 лет.
На максимуме они были в 2013 году, уровень которого мы примем за 100%
В 2014 – 98,8%
В 2015 - 96,4%
В 2016 - 92,1%
В 2017 - 91,6%
В 2018 - 92,3%
В 2019 - 96,4%
В 2020 - 91,5%
В 2021 - 94,4%
В 2022 - 93,5%

Но посмотрим на этот график глазами минстров-капиталистов!
Никаких проблем, «людям денег не надо». Да, у людей в руках меньше денег, чем 10 лет назад, и людям все нормально – какие есть основания сомневаться в том, что люди массово (и достаточно напористо) поддерживают все, что делает власть?
Цена труда устойчиво снижается, а значит – снижаются и издержки на социалку, и на найм тех, кто власти нужен. Стагнация реальных доходов с тенденцией к снижению – власть смотрит на это как на инструмент управления на макроуровне.

За ночь и утро мне столько бывших студентов написали с одним и тем же вопросом "Объясните, что с Silicon Valley Bank, как же они так за двое суток попали" - что придется написать ответ сразу всем. Ответ вышел большой, придется его сделать заметкой в Телеграф.

https://telegra.ph/Pochemu-ruhnul-Silicon-Valley-Bank-03-11

К предыдущему репосту - чрезвычайно рекомендую прочесть очень внимательно!

И запомните!

In crisis, cash is King!
В кризис правят наличные! (это иллюстрация к рассказу ув. @kedr2earth о том, что произошло с банком SVB, и этот рассказ обязателен к внимательному чтению)

0️⃣ В столице недельная инфляция вернулась к нулевой отметке

В период с 28 февраля по 6 марта продукты подешевели на 0,1%, а стоимость непродовольственных товаров и услуг выросла на 0,1%.

🍅 Из продуктов заметнее всего поднялись цены на помидоры, бананы, лук, печенье и чай. Из бытовых товаров стали дороже средства личной гигиены, сигареты, пылесосы, а также авиабилеты.

🥒 Вместе с тем, ощутимо упала на огурцы, картофель, гречку, стали доступнее некоторые мясные изделия, а также стройматериалы.

Подробнее о динамике цен на ключевые продукты питания в нашем спецпроекте.

Оугрцово-показательное снижение

К репосту о московской инфляции
https://publielectoral.lat/mosanalitica/698

Напомню, что 17 марта - заседание Совета директоров ЦБ РФ.
По собственному заявлению, ЦБ, принимая решения по ключевой ставке, ориентируется в первую очередь на текущие темпы инфляции – а они, официально, околонулевые.
В то же время в последнем по времени выхода бюллетене ЦБ РФ «О чем говорят тренды» слово «проинфляционный» (и его производные) упоминаются в 19 раз чаще, чем «дезинфляционный».
При этом, как обратили внимание ув. коллеги @xtxixty
единственная фраза в бюллетене, в которой встречается слово «дезинфляционный» звучит так:
«Валютный курс из дезинфляционного фактора во второй половине 2022 г. в этом году может стать проинфляционным фактором»

По мотивам истории с банком SVB

Если коротко- банк должен выдавать кредиты и покупать долговые ценные бумаги, при этом обязательный минимум должен быть высших категорий надежности (государство всего надежнее по умолчанию).
Кроме того, банк должен сразу записать кредиты или в "долгосрочные", или в "краткосрочные". Долгосрочные - доходные, лежат на балансе до погашения, с них процентики капают текущие, а через года их погасят. Краткосрочные - продажные, могут быть проданы в любой момент на рынке по текущей стоимости. Первые учитывают по чистой приведенной стоимости (net present value - NPV) на момент возникновения. А вторые - по NPV на текущий момент, то есть по рыночной цене.
Проблема SVB, была в том, что для выполнения своих обязательств перед клиентами (нужны были деньги) банк срочно продал «краткосрочные кредиты», а потом взялся продавать и «долгосрочные». Клиенты поняли ситуацию так, что «денег нет», и рванули в банк их требовать. Дальше, в общем, все понятно. (подробно эта история прекрасно изложена здесь)

Почему это важно
Историю с банковским крахом можно спроецировать на государство – представив его как банк, в котором власть - это владельцы/менеджмент, а люди/общество – это клиенты. Валюта/деньги «средства клиентов» – это лояльность людей, то есть готовность играть по правилам власти – платить налоги, подчиняться приказам – в обмен на долгосрочные и краткосрочные обязательства банка/государства
«Долгосрочные обязательства» с этой точки зрения – это например, финансовая или пенсионная системы – люди отдают деньги туда сейчас, потому что верят, что деньги им вернут потом (пенсионные взносы, с точки зрения экономической теории, это в чистом виде покупка облигаций со сроком погашения через 30-40 лет)
А «краткосрочные обязательства» – это всякие «слова из телевизора» (например, за последние 30 лет «содержание телевизора» в РФ менялось раз десять, причем сидели и сидят в телевизоре одни и те же люди – в швейцарских часах и итальянских костюмах - которые раньше рассказывали про открытый мир и свободный рынок, а теперь про консолидацию и импортозамещение»)
И краткосрочные «продажные» обязательства (то есть демагогия»), стоит на самом деле, дешево
И если что-то пойдет не так, вкладчики свои средства могут и отозвать.
Проблема в том, что это бывает «вдруг»

Интересный вопрос поднимает ув @tolk_tolk - а что, если бы в Советской России продолжился НЭП?

Тут вот какая история – проблема экономики России, что при царях, что при большевиках, заключалась в низкой норме накоплений.

Накоплениям неоткуда взяться, если 90% населения страны живет полунатуральным хозяйством. Да, экономический рост РИ с 1860х по 1910е был быстрым – но движущие силы этого роста были ограничены во времени.
Первая («железнодорожная») индустриализация России, делалась на иностранные деньги, потому что других не было – и в итоге, к 1914 году 43% торгово-промышленного капитала России – это иностранные инвестиции. Но как только все основные железные дороги были построены, то этот важнейший источник внутреннего инвестиционного спроса угас.
При этом у РИ было свое «сырьевое проклятие» в виде рынка дорогого зерна (а после 1914 года цены на зерно рухнули, и никогда уже потом не восстановились на прежнем уровне).
Экспортных промышленных товаров у Российской империи почти не было. Да и промышленность была неконкурентоспособна на внешнем рынке, поэтому рубль реально не креп и реальные зарплаты рабочих не росли, а надувавшийся ценовой пузырь на рынке недвижимости вызывал озлобление крестьян против землевладельцев.
Так что, уже к середине 1910х потенциал роста Империи был исчерпан
И не случись революции, как объяснял экономист Сергей Журавлев, страна должна была бы подчиниться общей закономерности развития 19-20 веков – дивергенции бедных и богатых стран, при которой чем выше исходный уровень развития, тем выше его дальнейшие темпы и занять к концу 20-го века свое законное между Аргентиной и Индией – да, с населением в 500 млн, но и с подушевым ВВП, характерным для стран третьего мира.
Но в 1914 году началась Мировая война, потом Революция, потом Гражданская война, потом НЭП, и к 1928 году подушевой ВВП в СССР… возвращается на уровень 1913 года. И структура экономики – такая же, как при царе – 45% ВВП обеспечивало сельское хозяйство. При этом производственная инфраструктура изношена до предела, за 15 лет никаких инвестиций не было, и эти инвестиции неоткуда взять.

А зачем тогда вообще была революция? Если живем как при царе, и так же работаем, как при царе, и крестьяне работают, и платят налоги, и рабочие работают, и ничего «бесплатного» нет (напомним, что нет ни пенсий, ни «социалки»).

Суть проблемы, с которой столкнулось правительство большевиков, лучше всего сформулировал Джон Мейнард Кейнс, приезжавший в СССР в 1925 году. «Вы не можете создать совершенно изолированное от остального мира хозяйство. Вам нужна техника – машины, орудия, нужен капитал. Вы можете получить необходимые средства для развития хозяйства, например, путём займов. Но вряд ли кто-нибудь сейчас вам даст заём. Второй путь – концессии. Но при заключении договоров о концессии капиталисты навяжут вам свои условия, если всё же рискнут вложить свои деньги в вашу страну. Дело с концессиями очень рискованное. Не для вас, конечно, а для капиталистов, рискующих своими деньгами…
Наконец, ы можете получить необходимые для экономического развития вашей страны средства лишь при условии, что ваш экспорт будет превышать ваш импорт. Или если у вас в стране рабочие будут получать за труд значительно меньше, чем получают рабочие за границей. Или если у вас будет почти бесплатный и принудительный труд».

То есть выбор был такой – или поиск капитала или компенсация нехватки капитала «дешевым, почти бесплатным или принудительным трудом»

При этом привлечение накоплений для индустриализации была вполне возможна и в рамках НЭПа путем продолжения изъятия из села через трансфертные цены. Кстати, подушевой ВВП в «варианте НЭПа», наверняка был бы выше, чем в «варианте коллективизации» - из-за большей продуктивности «деревни без колхозов». Но вот переток рабочих рук «из деревни в город» без коллективизации шел бы медленнее, а темпы трансформации экономики были бы ниже, то есть задержка в состоянии «аграрного перенаселения» была бы дольше.

Интересный комментарий ув. @tolk_tolk о значении иностранного капитала для китайской модернизации, в развитие поста о «выборе между капиталом и трудом», заслуживает небольшого дополнения о судьбе концессий в СССР 1920х годов

В Советской России во время НЭПа «привлечь капитал», по большому счету, не получилось.
На 1 октября 1928 г. инвестированный концессионерами капитал составил около 60 млн. руб., из которых Великобритании принадлежало 28%, США - 23,5, Германии - 13,5, Швеции - 12,5%.
Остальные 22,5% иностранного концессионного капитала распределялись между рядом других стран-инвесторов: от 3,3 млн. руб. капитала польского происхождения до 70 тыс. руб. – итальянского
Что касается капиталовложений в промышленность, то к началу 1927/28 года при общем их объеме 7778 млн. руб. на долю концессионеров приходилось 45,3 млн. руб., или 0,57%.
Стоимость ежегодно реализуемой концессионными предприятиями продукции возросла с 80 млн. руб. в 1926/27 году до 100 млн. руб. в 1928/29 году; в общем же объеме продукции, реализованной промышленностью СССР, ее доля составляла лишь около 1%.
Как писал советский историк Александр Донгаров «Довольно противоречивые данные о доходах правительства от концессионных предприятий в 20-е годы все же позволяют судить о их невысоком уровне - от 6,6 млн. руб. до 17,8 млн. руб. в год.»

Вместе с тем в ряде отраслей значение концессий было очень велико.
Так, к концу 1927 года они добывали 40% марганца, 35 - золота, более 62 - свинца, около 12% меди, производили 22% одежды и предметов туалета.
Что касается торговых смешанных обществ, то … их доля в общесоюзном внешнеторговом обороте была скромной - 3-4%, хотя в стоимостном выражении составила 104 млн. руб. в 1925/26 году и 84 млн. руб. в 1926/27 году.
Вместе с тем они занимали лидирующее положение в экспорте и импорте отдельных товаров. Например, в 1924/25 году эти общества экспортировали 100% цемента, 70 - пуха-пера, 55 - каменного угля, 74 - коконов шелкопряда, 42 - шерсти, 21% яиц от общего экспорта этих товаров из СССР. Ими же была ввезена бОльшая часть сельскохозяйственных машин и некоторых других изделий.
Таким образом, основная задача, поставленная перед концессионной политикой, - привлечение заграничных капиталов - оказалась практически не выполненной, констатирует Донгаров («Иностранный капитал в России и СССР»)

При этом, лесные предприятия, очень капиталоемкие, всегда давали иностранным партнерам убытки, общий размер которых составил к 1927 году 3278 тыс. руб.
Сельскохозяйственные концессии, в которые на 1 октября 1927 г. иностранцами было вложено 4395 тыс. руб., также были убыточными, например в 1926/27 году убытки составили 1376 тыс. руб.

В то же время концессии в обрабатывающей промышленности были очень рентабельными. Нерентабельность здесь была крайне редким явлением и обычно временным, относящимся лишь к организационному периоду. Средняя их коммерческая прибыль составила в 1926/27 году 131% на вложенный капитал, а после отчислений в пользу правительства -84%. Это - средние результаты рентабельности, по отдельным же концессиям прибыль (за вычетом всех платежей правительству) весьма сильно колебалась, достигая у некоторых из них 120, 150, 170, 300 и даже 420%. За 1926/27 год этими концессионными предприятиями был совершен оборот по себестоимости на сумму 15723 тыс. руб., а по продажным ценам - на 30892 тыс. руб., то есть средняя накидка на себестоимость составила 97,1%.

Эта статистика подсказывает, почему концессии так и не прижились на советской почве, объясняет Донгаров - причина была в принципиальной разнице интересов правительства и концессионеров: в то время как правительство, «стремилось «заманить» концессионеров в наиболее капиталоемкие отрасли с замедленным оборотом капитала (горную, лесную, сельскохозяйственную), эти отрасли оказались непривлекательными для них; и наоборот, туда, куда концессионеры стремились (производство предметов народного потребления, торговля), их не очень-то пускали»

Но есть и хорошие новости!
«Акула из Икеи» к нам приплывет - Минпромторг разрешил параллельный импорт товаров Ikea, Nintendo, игрушек Hasbro и Mattel, косметики и парфюмерии Yves Saint Laurent, Lancome и Giorgio Armani, одежды Tommy Hilfiger.

Как рассказал «Известиям» представитель Минпромторга, изменения носят точечный характер: в основном они направлены на те ниши, где российским производителям требуется больше времени для обеспечения потребностей потребителей.

Между демагогией и «акулой из Икеи» Минпромторг выбирает «акулу» и правильно делает, потому что «потребности потребителей» российские производители не обеспечат еще долго – глупо шить плюшевую акулу, в то время как правительство щедро платит за «выполнение задач». Министры хорошо знают макроэкономику – накачка деньгами «производственного сектора» вызывает отток ресурсов и капитала из «потребительского сектора» - и «на акулу» не остается ни денег, ни времени, ни желания.

Интересный вопрос прислал ув подписчик «…почему в малых городах клановая система и на вкусную должность не попадаешь, а в миллионниках возьмут с релевантным опытом, без опыта с мин опытом и тд»

Отвечаем:
Дело тут не только в клановости – эту штуку – почему в большом городе легче устроиться на работу, чем в маленьком - еще в XIX веке выяснил американский экономист Генри Кэри (главный экономический советник Авраама Линкольна).

Изучая структуру национального дохода США, Кэри установил, как меняется доля оплаты труда «от центра к периферии» - в богатых городах побережья доля зарплаты в каждом долларе стоимости товара была максимальна, а доля капитала (прибыли и ренты) - минимальна.

А вот по мере продвижения «в глубину страны» (в бедные и лишенные инфраструктуры регионы) доля зарплаты в стоимости товара падает, а доля капитала - растет.

Таким образом, объяснял Кэри, улучшение условий труда и рост зарплат работников – производная от уровня конкуренции между предпринимателями, стремившимися нанять работников, пока этого не сделал соперник. Концентрация «капитала», как ни парадоксально, давала преимущества и «труду». Поэтому в «миллионниках» берут на работу легче (но, и увольняют, в случае чего, тоже легче)

А вот чем дальше в «глубинку», чем меньше «капитала» - тем меньше шансов было у «труда» на хорошую зарплату.

Но и клановость здесь важна – в «маленьком городе» (т.е. на маленьком рынке) – «вкусные места» производная от локальной монополии/«мафии» , которая держится исключительно «на своих» - и мотивации делиться своей прибылью с «чужими» не имеет.

В Петербурге впервые состоится кулинарный конкурс профессиональных поваров - «Приз Радецкого».

Игнатий Радецкий – метрдотель двора герцога Максимилиана Лейхтенбергского и Санкт-Петербургского дворянского собрания, автор книги «Санкт-Петербургская кухня» (1862)
«Петербургская кухня» - феномен, сформировавшийся в XIX веке на грани традиционной русской кухни и французских кулинарных техник

Конкурсная жеребьевка пройдет 14 марта 2023 года в рамках пресс-конференции в «Гранд-Отеле Европа».
Финал конкурса состоится 28 марта 2023 года в ресторане «Европа» гостиницы «Гранд Отель Европа». Повара - участники приготовят и презентуют блюда для жюри. По итогам голосования будет определен обладатель Гран-при, а также лучшие повара в нескольких специальных номинациях.

Конкурс проводит портал MarketMedia совместно с Комитетом по внешним связям Санкт-Петербурга.
Генеральный партнер конкурса — компания «Алтэк»
Вопросы организаторам - prix@marketmedia.ru

📉 Безработица в Москве снизилась до уровня конца 2019 года

Стабильность на рынке труда столицы сохраняется даже в непростые для экономики времена. С начала года число безработных граждан снизилось на 1,3 тыс. человек, или сразу на 4,5%.

Причин для этого несколько: в частности, из-за ухода многих зарубежных компаний с российского рынка активизировалась работа по импортозамещению, особенно в ИТ и промышленности. А это расширение штата и новые рабочие места.

По последним данным, на одного безработного в Москве сейчас приходится около 15 вакансий. Активнее всего за первые два месяца нанимали:

🍖 в производстве продуктов
👨‍🔬 в научно-исследовательской сфере
🖥 в разработке ПО

Без труда найти место для труда

К предыдущему репосту https://publielectoral.lat/mosanalitica/701 - вот иллюстрация к нашему посту
https://publielectoral.lat/moneyandpolarfox/4187 о конкуренции капитала за труд, характерной для больших городов (центров сосредоточения капитала)
Но надо помнить, что оборотная сторона высокой занятости и приемлемых зарплат «в центре» - это проблемы с занятостью и неприемлемые зарплаты «на периферии».

13 марта 1918 года, 105 лет назад, Петроград перестал быть столицей:

мировым СМИ официально было сообщено о переезде правительства из Петрограда в Москву.

Вот что интересно... В связи с одной из вышедших недавно телефантазий, кадр из которой прилагаю - с небоскребами "Петроградъ-Сити" в стиле американского ар-деко (расположившихся, кстати, на месте гостиницы "Ленинград"), хочется сказать:

Если бы Петербург оставался столицей, то развивался бы он скорее по европейскому типу - что объясняется традициями архитектурной школы в России, европейской практикой многих архитекторов и преподавателей, и возникавших в России новых архитектурных и художественных тенденций в начале XX века. Особенно же сильным был интерес к европейскому модернизму.
А перенос столицы в Москву неожиданно привёл к тому, что там начали строить Нью-Йорк...

Оборот внешней торговли России по итогам прошлого года вырос на 8,1% и составил 850,5 млрд долларов, следует из данных Федеральной таможенной службы.

Объем экспорта вырос на 19,9% до 591,5 млрд долларов, импорт сократился на 11,7% до 259,1 млрд долларов.

К предыдущему репосту о данных ФТС РФ за 2022 год


332 миллиарда 400 миллионов долларов профицита платежного баланса (почти 15% ВВП РФ)– ответ на вопрос, почему в экономике РФ в 2022 году все пошло так, а не иначе.

Как работает экономический кризис в экономике такой, как экономика РФ (обычно)
А. Негативные события, вызывающие кризис, провоцируют резкий отток капитала из страны и обесценивание национальной валюты.
B. Люди, спасая сбережения, бегут в банки, и выносят оттуда деньги.
C. Эти деньги они несут в магазины, выносят оттуда товары, и мы получаем инфляцию
D. Соответственно – нет депозитов – есть инфляция - нет кредитов по доступной ставке, а только по высокой (тут зависимость сложнее, но для простоты скажем так)
E. Нет кредитов по доступной ставке– тормозят/останавливаются производства? а компании перестают исполнять контракты
F. дефицит текущего счета заставляет правительство и компании сокращать расходы и отказываться от обязательств
G. Все происходящее ведет к дальнейшему сжатию экономической активности, падению спроса и росту безработицы.

Но в РФ все пошло не так – экстремальные доходы от экспорта в сочетании с резким падением расходов на импорт привели к тому, что экономика оказалась залита деньгами – в «деньгах» она потребляла гораздо больше того, что производила

В результате:
А. Правительство не считалось с расходами на «выполнение задач» - и эти деньги пошли в экономику
Б. Предприятия (в первую очередь крупные) продолжали исполнять контракты, как ни в чем не бывало
В. Финансовый регулятор действовал лучше всех (наверняка, и «знал» и «готовился» именно к таком сценарию) – рванул вверх ключевую ставку – и люди, обрадовавшись росту ставок по депозитам, не тронули свои вклады, и запретил (ну, чего там, запретил, да) – выдачу валюты в руки.

Это конечно, минимальное объяснение, тут можно еще многое дополнять - но в основе – все так. И еще – главным стабилизирующим фактором экономики стало, на мой взгляд то, что люди не пошли снимать деньги из банков – если бы они это сделали – никакой бы профицит торгового баланса не спас. Так что, можно сказать, что «люди заплатили».
А вот отток капитала – нисколько не уменьшился

Центральный Банк, выпустив сегодня памятную серебряную монету (А) ⬆️ номиналом 25 рублей «Музей-заповедник „Александровская слобода“, Владимирская область» серии «Памятники архитектуры России», конечно же, напомнил нам об опричнине
«Александровская слобода — древнерусская крепость, ... В годы своего правления Иван Грозный превратил ее в фактическую столицу русского государства», говорится в релизе ЦБ РФ

И мы напомним, что «опричнина» царя Ивана - с точки зрения экономики – была царско-частной монополией на внешнюю торговлю сырьем.
Царь Иван договорился с английской «Московской компанией» (С)⬆️ об экспорте сырья, территориально опричнина «сидела» на реках с выходом на Архангельский порт в Белом море (В) ⬆️- единственный «северный поток», по которому в Англию вывозили все, что могли продать. Отсюда, кстати, и поход «опричного войска» на Новгород – ну, конкурент же был. (D)⬆️
И, да, где царь, там и столица.