Что ждёт АЛРОСА?

Запад грозится включить в очередной, уже двенадцатый(!) по счёту пакет санкций запрет на импорт российских алмазов.
В этой связи наш интерес вызвал появившийся на сервисе «Газпромбанк Инвестиции» подкаст с менеджером АЛРОСА Сергеем Тахиевым.

В ходе интервью глава корпоративных финансов компании обрисовал собственное видение состояния и перспектив мирового алмазного рынка. И ответил на некоторые вопросы о будущем компании.

Из самого интересного: По мнению Сергея Тахиева ювелирные алмазы сейчас недооценены и мир ждёт рост цен за карат. Тому есть фундаментальные причины.
Ссылаясь на прогнозы экспертов, г-н Тахиев заявил, что к концу нынешнего десятилетия спрос на товары класса люкс для личного потребления (в том числе ювелирные изделия с бриллиантами) вырастет более чем на 50%.
Основание: быстрый рост числа состоятельных людей в странах Азии, рост спроса на ювелирку с бриллиантами в Индии, Китае, Японии, Европе и Америке.

Однако, по словам Тахиева, оценка роста продаж изделий с бриллиантами консервативна, поскольку возникает вопрос – откуда возьмётся столько алмазов, чтобы обеспечить такой огромный рост на ближайшие 5-7 лет.

Дело в том, что за последние 15 лет в мире не было открыто ни одного крупного рентабельного месторождения алмазов. При этом в 2018-2020 гг с рынка ушло производство 30 млн карат из-за выработки старых месторождений.
Поэтому перспектив значительного увеличения добычи в ближайшие 10 лет нет. На существующих мощностях добыча алмазов в ближайшее время не превысит 100-120 млн карат в год.

Отрасль пережила трудные времена в период пандемии ковида. Всё-таки бриллианты – нишевый товар, потребность в котором падает в сложное для людей время. Это спровоцировало накопление запасов у производителей.

Однако ситуация постепенно выправилась. По статистике из Индии в 2020-2022 гг средние цены на алмазы выросли примерно на 70%. В этом году произошла коррекция, цены снова снизились примерно на 10%.
Тем временем излишки запасов рассосались и в конце октября вновь стал заметен небольшой рост. По итогам ноября по отдельным категориям бриллиантов цены выросли на1-1,2%
В целом с доковидных уровней рынок бриллиантовых украшений вырос на 15%. За 2021-2022 гг рост продаж составил $10-12 млрд.
По экспертным оценкам спрос на алмазную продукцию по итогам 2022 года составил 145-150 млн карат

Учитывая разницу в возможностях производства и потребительского спроса рынок начал ощущать нехватку камней. Всё говорит о том, что баланс смещён в сторону дефицита предложения алмазов при высоком спросе на ювелирную продукцию.
В перспективе цена на бриллианты может подняться до $220-230 за карат.

Что касается «конкуренции» со стороны искусственных алмазов, то г-н Тахиев настроен оптимистично. По его словам, если лет 10 назад дисконт оптовых цен между природными и искусственными алмазами составлял примерно 30%, то сегодня он достиг 90-95%.
Причина: Огромные производственные мощности (в основном в Китае) ежегодно выпускают 14-18 млрд карат искусственных алмазов
А как ни крути, люди ценят уникальность, а не массовое производство. Плюс свою роль играет ограниченность предложения.
По оценке Сергея Тахиева искусственные алмазы будут иметь своих потребителей, но займут место в классе бижутерии.

Говоря о возможных санкциях, то, учитывая, что АЛРОСА добывает треть всех алмазов в мире, Тахиев честно признал, что плохо представляет себе, что станет с алмазным рынком.
«Без нас достаточно сложно будет как-нибудь обойтись» - сказал он.

А ещё г-н Тахиев посочувствовал частным инвесторам. По его мнению, в публикуемых в открытом доступе материалах о состоянии и перспективах алмазного рынка чаще больше хайпа, чем крепкой аналитики.

От себя добавим:
Мы не исключаем сложности для АЛРОСА. Временная просадка в случае введения санкций возможна.
Но скорее всего сценарий будет схож с ситуацией на рынке нефти. Когда пафосное объявление странами Запада потолка цен на российскую нефть обернулось жалким пшиком.

#АЛРОСА #алмазныйрынок #санкции