Кажется, рынки верят в санкции против российской алюминиевой промышленности. Иначе сложно объяснить рекордный дневной рост алюминия и резкое снижение акций его крупнейшего российского производителя.

На графике первопричина нынешнего кризиса в Европе, да и в Китае: капитальные вложения в добычу полезных ископаемых падают из года в год с 2014 года. Учитывая, что 7-8 лет – это средний цикл реализации проекта в добыче, от первой лопаты, до запуска месторождения в эксплуатацию, то сегодня мир накрывают провалившиеся в 2014 году цены на нефть, газ, уголь и другое сырье. И это только начало! В этом году инвестиции в добычу будут ниже, чем в 2003 году!
На графике капексы компаний из США и Канады, однако они принципиально не отличаются от ситуации на Ближнем Востоке, Азии и странах СНГ. И пока инвестиции в отрасли добычи не вернутся на максимумы, мире будет догонять острая нехватка сырья. В целом, Европа уже ощутила этот дефицит в виде безальтернативности русского газа и нефти. Но то ли еще будет.
На текущий момент цены сдерживает не оправившиеся от коронакризиса экономики Европы, Китая, США и Индии, и ожидание рецессии в развитом мире. Но она лишь усугубит проблему острого дефицита сырья.

Судя по двум последним выступлениям бывшего канцлера Германии Меркель, до части политических элит ФРГ стало доходить, что весь "банкет" планируется осуществить снова за счет Германии, и они пытаются судорожно отползти от края.

"Меркель: Я думаю, должно быть ясно, что, даже если это потребует большой выдержки, и, возможно, звучит сегодня так же нереалистично, как речь Конрада Аденауэра о единстве Германии в 1950 году, мы должны работать над общеевропейской архитектурой безопасности с участием России в рамках принципов международного права. До тех пор, пока мы этого не достигнем, таково горькое осознание 24 февраля, холодная война не закончится".
https://publielectoral.lat/dimsmirnov175/38257

Мировая банковская система в шаге от обвала

"Крупный международный инвестиционный банк находится на грани банкротства" - туманная новость от ABC Australia, быстро набирает обороты и уже сегодня вечером выяснилось, что в шаге от банкротства находится одна из крупнейших финансовых организаций в мире - Credit Suisse. Только что генеральный директор Credit Suisse признал, что ближайшие несколько дней Credit Suisse переживает самый "критический момент" за всю историю.

По итогам сентября СПГ стал главным источником газа для ЕС (39,8%), в то время как доля российских поставок упала до 10,4%.

Важнее, однако, то, что у Европы не получается заместить российские поставки и что региону не хватает примерно 2,5 тысяч ГВт*час в день или четверти от необходимого объема энергии.

Единственный бассейн, где сегодня в США растет нефтедобыча (а не восстанавливается после кризиса 2014 года) – Пермь. Тут добывается практически каждый второй баррель нефти в США (43%), что эквивалентно 5% мировой добычи. По объемам, этот регион уже обошел Аль-Гавр в Саудии.
Проблема Перми в том, что и без того непростая сланцевая добыча, требующая непрекращающихся капитальных вложений и сложных технологий, нуждается в постоянной гонке вооружений. Так средняя (!) длина скважины в Перми превысила 3 км. Более 1,5км – считается глубокой скважиной. Такие скважины требует заметно более сложного оборудования и больше времени на буровые работы, дороже в затратах на материалы - трубы, цемент, насосы. То есть обходятся кратно дороже, нежели скважина десятилетней давности.
Но, при этом нефтеотдача, на каждую новую скважину снижается. Это значит, что устойчивость добычи нефти в крупнейшем мировом бассейне вновь критически зависима от цены на нефть. Даже небольшое ее снижение убьет экономику добычи в регионе.

Россия активно ищет новые экспортные рынки нефти

Великобритания на пороге энергокризиса

Великобритании грозит дефицит газа зимой , из-за чего некоторые британские газовые электростанции могут прекратить работу. Об этом в понедельник сообщила газета The Times со ссылкой на заявление британского энергетического регулятора Ofgem. По информации издания, в Ofgem указали на вероятность того, что страна может столкнуться с “чрезвычайной ситуацией с поставками газа". В результате поставки голубого топлива на некоторые электростанции могут быть прекращены, и они перестанут вырабатывать электроэнергию.
В соответствии с правилами, электростанции, лишившиеся поставок газа, будут вынуждены платить огромные штрафы за невыполнение обязательств перед потребителями. Регулятор полагает, что это может привести к банкротству газовых электростанций. @lngchannel

Европа сделала невероятное – наполненность газовых хранилищ региона составила 87% на 26 сентября. Важно, что крупные экономики региона Германия, Франция, Италия смогли забить ПГХ под завязку. Поэтому цены на газ отступили от максимумов.
Впрочем, есть и аутсайдеры – в основном это страны Восточной и Центральной Европы. Так не справилась с миссией заполнить хранилища Австрия. Именно поэтому оскудевший газовый поток, проходящий через страну в Италию, вопреки действующему законодательству и договоренностям, был перекрыт. При этом открыт ящик Пандоры в предстоящей борьбе за ценный ресурс: никаких правил в борьбе за газ в Европе больше нет.
Отопительный сезон (когда отбор из хранилищ превышает наполнение) в этом году начался очень рано, уже с 1 октября, а вместе с ним самое интересное: как пройдет Европа зимний сезон. Два важнейших фактора, которые будут определять наличие газа в регионе – погода и состояние экономики Китая (!).

🌎 ⛽️ 🇺🇸 Как США формируют новый мировой рынок СПГ

▪️После утечек на газопроводах СП-1 и СП-2, причины которых до сих пор официально не установлены, энергетический рынок ЕС во многом зависит от поставок СПГ из США. И новые поставщики постоянно наращивают давление на европейских потребителей.

18 сентября была отозвана лицензия у компании South Stream Transport B.V. – оператора газопровода «Турецкий поток» и дочерней структуры «Газпрома». Центральное управление импорта и экспорта Нидерландов потребовало остановки всего технического сопровождения газопровода и ремонтных работ в рамках санкций. Оператор повторно обратился за лицензией и сейчас запрос находится на рассмотрении.

▪️Из общего объема «Турецкого потока» в 31,5 млрд м3 половина газа идет в Турцию, а половина по второй нитке через Болгарию в Грецию, Северную Македонию, Сербию и Венгрию. Транспортировка газа по второй нитке в Европу сейчас сокращена на 25%.

▪️ Практически одновременно был приостановлен транзит газа через хаб Тарвизио на границе Австрии и Италии. Австрийский регулятор E-Control 1 октября уведомил о новых правилах подачи заявок на прокачку. В результате «Газпром» не может правильно подать заявку и прокачка не осуществляется. Италия является вторым по величине потребителем российского газа в Европе после Германии. Согласно данным ФТС России, в 2021 г. «Газпром» экспортировал в Италию 18,4 млрд м3 газа.

▪️Европу последовательно отключают от дешевого энергоснабжения, подталкивая к покупкам СПГ по спотовым ценам на бирже. Для развития поставок СПГ уже создана сеть терминалов по всей Европе. Бенефициарами являются США, где сейчас производство СПГ работает на пределе. Для компенсации спроса, компании из США и Великобритании перепродают в ЕС российской СПГ в обход своих же санкций.

▪️ Стоимость газа в США на хабе Henry hub для трейдеров по долгосрочным контрактам составляет около $ 511 за 1000 м3. Спотовая цена СПГ на том же терминале сейчас составляет примерно $ 2734 за 1000 м3. Таким образом трейдеры, у которых есть долгосрочные контракты на аренду мощностей по производству СПГ, сейчас зарабатывают более $ 2200 за 1000 м3 продавая газ прямо с терминала.

▪️ В США вводится в эксплуатацию терминал Calcasieu Pass объемом 12 млн т/год СПГ. Строятся терминалы Golden Pass (12 млн т), Plaquemines LNG (13,3 млн т), Corpus Christi (11,5 млн т). Завершение проектов планируется в 2023/25гг. Совокупный объем производимого в США СПГ составит 49 млн. т/год. Это примерно 50% объема поставок Газпрома в Европу в 2021 году.
На рассмотрении также находятся проекты Lake Charles, Driftwood LNG, 4 линия терминала Freeport, Texas LNG и Rio Grande LNG. Их совокупная мощность составит 80 млн. т/год. Если эти проекты будут реализованы, то теоретически США могут закрыть большую часть потребностей ЕС в газе. Но эти объемы никак не покроют спрос на других рынках.

#США #СПГ #Россия
@econopocalypse

Газовое чудо в Европе стало возможным лишь благодаря Китаю. Жесточайшие локдауны в этой стране и торможение экономики, удивительным образом совпали с газовым кризисом в Европе. Еще в прошлом году Китай был крупнейшим импортером СПГ в мире. С февраля 2022 года импорт сжиженного газа в страну упал в разы. В июне этого года – сошел практически на нет. Весь этот высвободившийся газ уплыл в Европу.
Безусловно китайские трейдеры наживаются на Европе, перепродавая в регион газ по завышенной, спотовой цене, но благодаря этим поставкам Европа заполнила свои ПГХ. То есть Китай нажился на маркетинговой стратегии «Газпрома».
Но, зима наступит одновременно во всем северном полушарии: морозы придут как в Европу, так и в Китай. Последний будет вынужден нарастить потребление. На графике видно, что пики традиционно приходятся на октябрь – январь. То есть, в ближайшие недели Китай начнет «перекрывать» газовый вентиль. Европа лишившаяся Северных Потоков, рискует лишиться и китайского СПГ. Это усложнит прохождение зимы.

Пришло время мерзнуть

Промышленность Европы сокращает потребление газа с 2020 года. Небольшой рост в 2021 года, вновь сменился провалом в этом году. Энергоэффективность в в Европе религия уже много десятилетий и любая попытка экономить газ в промышленности – это резать по живому: закрывать производства, лишаться налогов в условиях, трещащих по швам бюджетов.
Второй сектор, потребляющий много газа – электроэнергетика. Здесь резервов тоже немного. Парогазовые установки (ПГУ) зачастую работают в паре с ВИЭ. Есть ветер - экономим газ, нет, запускаем ПГУ, чтобы не положить национальные энергосистемы, к которым подключена критически важная инфраструктура: больницы, АЭС, аэропорты, метзаводы и прочее водоснабжение.
Единственный резерв не несущий угрозы национальной безопасности – население. Именно ему предстоит мерзнуть этой зимой, экономя газ для электроэнергетики и промышленности.
В условиях физического дефицита газа - деньги: цена этого газа и платежеспособный спрос - сразу же уходят на второй план.

Истеричная реакция Белого Дома на решение ОПЕК+ сократить квоту добычи нефти на 2 млн барр в сутки – объясняется просто: рейтинг президента США Джо Байдена, а значит  и демократической партии обратно коррелирует с ценами на бензин в США.
Видя эту зависимость, в преддверии довыборов в Сенат, назначенных на 8 ноября, Белый Дом начал игру на понижение цен на нефть: выброс нефти из стратегических резервов США и их союзников, «самовольное» снижение маржи нефтепереработчиков в США, статистические аномалии в данных Минэнерго США – все это было использовано для охлаждения цен на заправках. Всю эту большую игру легко ломает решение ОПЕК+, вмиг взбодрившее нефтяной рынок.
При этом в США началась президентская гонка 2024 года. Ни одному президенту США не удавалось переизбраться во время рецессии в экономике. США же на полных парусах движутся к крупнейшему экономическому кризису. Главная причина которого, выходящая из под контроля инфляция. Инфляцию же в США во многом определяют цены на энергоресурсы.

Япония в гонке за СПГ

Малазийская Petronas объявила форс-мажор по экспорту СПГ. Обнаружена утечка в подводном газопроводе. Малайзия – один из крупнейших экспортеров СПГ, входит в ТОП-5 мировых лидеров, немного уступая России. Пока о сроках перезапуска Malaysia LNG не сообщается.
Основные рынки сбыта – Япония, Ю.Корея, Китай. В зоне особого риска Япония, страна до конца года рискует не получить 10 партий СПГ с проекта. Япония серьезно рассчитывала на малазийский СПГ: в конце сентября министерство экономики страны подписало с Petronas меморандум о взаимодействии в случае чрезвычайной ситуации на рынке газа. Стороны договорились помогать друг другу в случае нехватки, так как сезоны пикового потребления в странах приходятся на разные времена года.
Правительство уже выделило кредит японской Jera в 900 млн долл на закупку дополнительных объемов. Под них может попасть и СПГ, который Китай сейчас перепродает в страны ЕС.

Добыча нефти США, КСА и РФ

Обирая Европу, США забыли про свои ПГХ

Если Европа смогла заполнить газовые хранилища до средних за пятилетку уровней, то ситуация в США обратная. Страна входит в отопительный сезон с минимальными запасами газа за последние пять лет. Сегодня газа в ПГХ меньше на 20% чем в прошлом году. Даже несмотря на неработающий Freeport LNG и относительно ограниченный экспорт, США не смогли подготовится должным образом к зиме.
Нужно понимать, что добыча газа в США из-за инфраструктурных ограничений не растет, в отличии, кстати от спроса. Из года в год, стране требуется все больше метана, как в промышленности, так и в электроэнергетике: газ агрессивно вытеснял уголь два десятилетия.
Изобилие газа в США сделало газовые кризисы, периодически накрывавшие эту страну, чем-то забытым старым. Однако в зиму 2022-2023 года есть все шансы увидеть газовый Армагеддон не только в ЕС, но и в США, с заоблачными ценами и веерными отключениями потребителей.
Все будет зависеть от погоды.

Еще одна причина истерии Белого Дома по поводу снижения квот на добычу ОПЕК+ на 2 млн барр. в сутки, может быть связана с тем, что сланцевая отрасль США окончательно проела накопленные резервы, при этом добыча так и не вышла на новые максимумы. Так количество пробуренных, но не используемых скважин на месторождениях в США снизилось до минимума за 8 лет. То есть, накопленной за локдаун форы у отрасли больше нет.
Существенно нарастить бурение нефтяники в США также не могут. Причин сразу несколько. Во-первых, инфляция. Во–вторых, сами скважины стали намного длиннее, а значит дороже. В-третьих, отдача нефти на новые (удлиненные) скважины не растет. В–четвертых, дефицит оборудования.
В итоге, уже в ближайшие месяцы может начаться снижение добычи на сланцевых формациях в США. Остановить процесс деградации сланца может лишь существенный рост цен на нефть. Однако вряд ли надолго. Все больше косвенных данных говорит, о том что пики добычи нефти в США остались позади.

Удар по энергетической инфраструктуре Украины осложнит трансграничную торговлю электроэнергией и усилит газовый кризис. Основные покупатели украинского электричества - Венгрия, Польша и Румыния. Ежедневно эти страны выбирали до 1 ГВт нагрузки. Даже если энергоснабжение быстро восстановится, вопрос надежности поставок электроэнергии с Украины, для этих стран сохранит свою острую актуальность. Одно дело электричество отключились в относительно теплом октябре, другое в морозы января. То есть энергетики соседних стран в срочном порядке должны начать резервировать мощности с Украины.
Украина обладательница крупнейшего парка АЭС в регионе. Генерация на АЭС очень сильно экономила дефицитный ныне газ и уголь. Невозможность получать (надежную) электроэнергию с Украины заставит местные экономики тратить больше дорогих и дефицитных ресурсов. То есть паразитировать на инфраструктурном наследии СССР, как раньше, не получится.
Украина еще на пару шагов приблизилась к полному коллапсу экономики.

Источник «Страны», близкий к Минэнерго, сообщил, что на Бурштынской ТЭС (ДТЭК) повреждено ОРУ (распределительное устройство).

«Ситуация очень серьезная, может возникнуть дефицит мощности 1 гигаватт из за чего в пиковые часы вечером  могут быть веерные отключения. Но сами блоки ТЭС не задеты. В Киеве есть повреждения ТЭЦ 5 и 6, сильное задымление, скорее всего, горят склады с мазутом. Это резервное топливо, сейчас не используется. Повреждено много подстанций по всей Украине от подстанций Укрэнерго до подстанций облэнерго. Во многих городах и районах нет света и воды», - сообщает источник.

По словам аналитика Института стратегических исследований Юрия Корольчука, резервные мощности, на которые была переключена Харьковская станция после прошлых ударов, оказались уязвимыми.

«Это первый удар такого масштаба по украинской энергосистеме. На ликвидацию последствий, по его оценкам, может уйти несколько дней, в течение которых возможны веерные отключения, прежде всего  бизнеса, чтобы обеспечить население и водоканалы. Укрзализниця сейчас переводит отдельные маршруты с электротяги на дизельную тягу. Опасность в том, что, помимо ударов по крупным объектам энергетики, есть массовые повреждения подстанций», - сказал «Стране» Корольчук.

«Массовое повреждение подстанций привело к тому, что Харьковская, Запорожская, Полтавская, Киевская, Львовская области сидят без света, частично без воды и связи»,- говорит эксперт энергорынка Олег Попенко.

По его словам, этот удар на практике демонстрирует то, о чем предупреждали эксперты, говоря о возможном энергетическом коллапсе зимой.

⚡️Украина из-за ракетных обстрелов прекращает экспорт электроэнергии в Евросоюз с 11 октября — Минэнерго Украины

Газа на всех не хватит

Крупнейший рынок газа в мире - рынок США продолжает расти огромными темпами. За 9 месяцев года потребление газа повышается почти на 5%. При этом в начале этого года темы роста превышали 6%. Но по мере роста цен на внутреннем рынке Шататов, темпы роста потребления метана замедлились. Основной рост спроса пришелся на электрогенерацию, неплохо нарастила потребление промышленность.
Но добыча газа в США не растет, и в ближайшие месяцы перспектив для ее увеличения нет: стране не хватает магистральных трубопроводов. В этих условиях основной балансир рынка газа в США –СПГ терминалы. Но чем их становится больше, тем больше зависит американский внутренний рынок газа от внешней конъюнктуры.
С таким спросом на трубный газ внутри США, СПГ и низкими запасами в ПГХ, уже этой зимой Штаты рискуют столкнуться со сложным выбором: сохранить за собой с таким трудом завоеванные экспортные рынки газа в Европе и Азии, или обеспечит стабильность работы национальной энергетики.